科创板走势渐入佳境资金大幅加仓科创主题基金

5月，a股市场一举扭转了此前连续两个月的跌势，沉寂多时的科技创新板迎来反弹，摆脱低迷。板块个股继续上涨。据证券数据宝统计，根据a股市场主要指数，上周科技50指数上涨8.67%，大幅超越创业板、深证成指、上证综指的涨幅。

5月以来，科技50指数累计上涨14.01%，仍是a股市场表现最好的主要指数。同期，创业板指数上涨6%，上证综指涨幅不到5%。

科创板大涨的原因可能与三个因素有关:一是与上证综指或深证成指相比，科创50指数自去年8月以来出现了45%以上的最高累计跌幅，是所有重要指数中跌幅最大的；二是科技创新板开板即将3周年，将迎来重要的时间窗口；第三，科创板将引入做市商制度，市场活跃度有望提升。

主题ETF企稳反弹

科技创新板自开板以来，承担了建设多层次资本市场的重要使命，一直备受市场关注。与此同时，科技主题基金的阵容也逐渐扩大。据统计，截至最新，全市场以“科技创新”或“科技创新”为名的科技主题基金已超过150只。

受益于科技创新板反弹，科技主题基金止跌企稳。上周共有146只科技主题基金取得正收益，22只科技主题ETF全部取得正收益。其中，科技信息ETF和科技信息ETF领涨，上周收益率均超过10%，大幅跑赢上证综指。

剔除5月份新成立的3只基金，19只科技主题ETF今年以来净值跌幅超过30%。截至最新，22只科技类ETF的期末与期末业绩差仍超过34%，仅3只今年5月成立的新基金取得正收益。双创ETF、创50 ETF等5只基金今年以来净值跌幅超过25%。这些基金主要分布在电力和生物技术行业的股票，这些行业指数在年内也遭遇了大跌。

科创50ETF

当年净流入超过100亿。

从资金流向来看，上述22只科创ETF上周合计净流入1.18亿元，但仅有5只基金出现净流入，其中科创50ETF净流入高达12.38亿元，其他净流入包括科创板50ETF、科创板ETF、科创ETF和科创板领先ETF。

科创50ETF是今年最“吸金”的eft之一，净流入超100亿元，接近117亿元，居所有ETF之首。近两年科创50ETF净流入不到75亿元。科创板50ETF和双创50ETF年内净流入均超过10亿元。ETF中，另一只净流入超百亿的是中国互联网ETF。

从份额变动来看，今年以来22只以科技为主题的ETF总份额增长超过190亿份，科技50 ETF、科技创新板50 ETF、双创50 ETF份额增长超过10亿份，其中科技50 ETF份额增长近100亿份，近三周持续增长。

科创50ETF重仓

半导体工业

对于科技创新板及相关主题基金的反弹，浙商证券认为，科技创新板进入早期牛市，其行业分布反映了当前先进制造业的崛起，主要以半导体、新能源、云计算、国防、医药为代表。接下来，市场的核心特征是科技创新板新一轮明星股将悄然有序上涨，这将是未来结构性牛市的主战场。

从股票布局来看，上周份额增加的ETF集中在半导体行业。以科创50ETF为例。截至2021年底，该基金持有58只股票，其中包括13只半导体概念股，SMIC是第一大重仓股。2021年末，持仓市值超过20亿元，奇奇科技和陈静分别为第四和第六大重仓股。

从市场表现来看，这13只半导体股上周全线上涨，恒轩科技涨幅超过30%，锐创微纳、鑫源U涨幅超过15%。半导体行业以前被高度重视。截至6月2日，上述13只股票年内仅复旦微电子小幅上涨，景峰明源、恒轩科技、锐创微纳等3只股票跌幅超过40%。从估值来看，晶峰明源、SMIC、华润微的市盈率都低于30倍，接近半导体行业的整体估值。