华鑫股份拟定增40亿补血华鑫证券2022年上市券商融资加速

最近几天，华鑫股份发布增资预案，拟募资不超过40亿元扣除发行费用后，拟全部用于向华鑫证券增资，补充流动资金从具体资金投入来看，融资融券和自营业务成为主要发展方向

2017年，华鑫通过重大资产重组完成对华鑫证券的收购，公司主营业务转型为证券业务公开资料显示，截至2022年前三季度，华鑫证券营业利润，佣金，净收入等主要业务指标进入行业中游但净资本规模仍然较小，排在行业第79位，比较落后

在当前以净资本和流动性为核心的监管体系下，资本实力成为证券公司发展资本中介等创新业务的重要指标最近几年来，除了小券商的融资，国内大中型券商也在不断通过IPO，定增，配股等方式补充资本金

拟对华鑫证券增资40亿元。

华鑫股份是中国首批扩大股份制试点的上市公司之一公司原来的主营业务是房地产和交通运输2017年，公司进行重大资产重组，原房地产开发业务资产负债释放后，华鑫证券成为公司全资子公司，公司主营业务变更为证券业务，少量控股物业为辅

本次定增，公司拟发行不超过3.18亿股，募集资金总额不超过40亿元扣除发行费用后，拟全部用于向华鑫证券增资，补充流动资金向不超过35名特定投资者发行，包括控股股东仪电集团及其全资子公司华鑫置业

净资本规模小

从华鑫重组后的业绩来看，公司营收保持增长，但在经历了两年的高速增长后，归母净利润在2021年和2022年前三季度出现明显下滑数据显示，2022年前三季度，公司实现营收18.98亿元，同比增长14.42%，归母净利润2.44亿元，同比下降49.85%一方面，归属于金融资产投资收益的净利润下降，公司公允价值变动损益减少，另一方面，由于去年处置摩根士丹利证券有限责任公司股权，去年投资收益增加

除净营收外，华鑫股份并未披露华鑫证券具体的证券业务数据但在本次定增方案中，公司表示:根据中证协2022年第三季度证券公司经营数据统计，2022年1—9月，华鑫证券营业收入行业排名第53位，营业利润行业排名第58位，手续费及佣金净收入行业排名第44位，委托客户资产管理业务净收入行业排名第28位

值得注意的是，华鑫证券的资本规模与行业领先的证券公司相比仍有较大差距截至2022年9月末，华鑫证券净资产排名第74位，净资本排名第79位

与上市券商相比，截至2022年6月底，华鑫证券净资本余额为53.51亿元，仅高于华林证券，与其他上市券商差距较大。

公司在定增预案中也表示，充足的净资本是证券公司扩大业务规模，优化业务结构，提升市场竞争力，巩固和扩大市场份额的重要驱动力，但华鑫证券净资本偏低成为制约其进一步发展的瓶颈。

上市券商融资加速2022年再融资规模将超过800亿元

在当前以净资本和流动性为核心的监管体系下，资本实力将成为证券公司发展资本中介等创新业务，提升竞争优势的关键因素之一除了小券商的融资，最近几年来国内大中型券商通过增资扩股，IPO等方式不断补充营运资金或快速扩大资本规模

以2022年为例，首创证券于12月22日正式上市，首发募资19.32亿元此外，去年上市券商再融资实际募资规模达802.92亿元其中，2022年1月，中信证券完成配股超220亿元，实际融资规模再创新高财通证券，东方证券，兴业证券也已完成配股，实际募集资金分别为71.47亿元，125.67亿元，100.27亿元

除配股外，郭进证券和长城证券分别通过定向增发募集资金58.17亿元和76.16亿元中国银河和浙商证券完成可转债发行，发行金额分别达到78亿元和70亿元

除了已经实施的再融资，2022年9月，CICC发布配股计划，融资270亿元，12月26日，财大证券发布上市后首份再融资公告，拟募资不超过50亿元，12月31日，华泰证券发布280亿元配股方案。