48家头部股权投资机构齐聚上交所！围绕这些热点话题，建言献策！

最近几天，上交所组织48家股权投资机构召开2022年股权投资机构交流会，这是上交所连续举办的第五届股权投资机构交流会。

证券时报记者了解到，作为上交所每年的样板菜，全国中小基金，国鑫基金等国家级基金，以及深创投，CICC资本，祁鸣创投，红杉资本，经纬创投，上海科技创新集团等头部股权机构悉数参会。

如何增强科技创新板的吸引力股权机构提供建议

与会的股权投资机构代表围绕把握科技属性，开门审核，优化定价机制，完善并购重组等议题充分交流，就如何进一步增强科技创新板吸引力，构建有效估值体系，助力加快实现科技自主高水平和一二级市场有序联动提出意见和建议。

上海科技集团党委书记，董事长傅红艳在如何增强科技创新板吸引力，助力'加快实现高水平科技自力更生'的演讲中表示，科技创新板对科技企业的吸引力在于鼓励真正具有原创性和自主技术的企业登陆资本市场科创板在融资方面的便利和高效，为企业创造了良好的发展环境，帮助企业配置了良好的资源

在科技创新板的未来发展方面，傅红艳建议进一步修改和完善科技创新板的相关规则，以顺应时代潮流，如优化上市标准和信息披露制度，选择头部创投机构试点特殊目的收购公司上市，探索上市公司海外发展和M&A模式等。

证券时报记者还了解到，在交流会上，有机构对科创板的流动性，发行规则，做市商制度等提出了相关建议，也有机构希望科创板在上市认定上更加宽容，在科技创新板，建议引入行业专家和科研机构专家进行企业上市审核，在科创板企业上市关联交易的认定上，希望能与其他板块统一标准，避免规则认定的认知差异影响效率降低。

上交所总经理蔡建春表示，上交所非常重视股权投资机构的意见和建议前四次交流会共收到75条意见建议，上交所认真评估，其中50条已落实或优化

蔡建春指出，经过三年多的建设，科技创新板已成为中国硬科技企业上市的首选，支持科技，资本，产业良性循环取得积极成效股权投资机构和科技创新板作为重要参与者，形成了相互促进，共生发展的良好格局

科技创新板上市的效应，激发了创新资本早投，小投，投科创的热情，打通了创投在科技创新行业要约投资，管理撤退的全链路约百分之九十七的企业在上市前获得了风险投资机构的投资，平均每家公司约9.3亿元人民币此外，科创板询价转让制度实现了风险投资与机构投资者之间的有序接力，为创新资本的高效流通提供了有益补充

同时，股权投资机构不断输送优质企业，为科技创新板高质量发展奠定了坚实基础目前，科技创新板上市公司493家，首次募集资金超过7400亿元，总市值超过6.5万亿元

上交所副总经理刘碧在2022滴水湖新兴金融大会上表示，上交所将进一步完善股权激励及相关税收制度安排，为创投机构退出提供更加便捷的渠道。

呼吁把资源配置到最需要科技创新的地方。

蔡建春在交流会上表示，希望股权投资机构和证券公司充分利用上交所平台，将有限资源配置到最需要国家科技创新的地方，继续加大对重点领域，重要区域和薄弱环节的支持力度，加强与上交所的合作和相互赋能，共同帮助夯实关键核心技术基础。

最近几年来，将资源配置到最需要科技创新的地方，是国内股权机构关注的重点深创投明确提出国家需要什么，我们就投什么，坚持硬科技投入为主阵地截至12月13日，深创投年内科技创新板上市公司15家，红杉中国自成立以来就将科技列为最重要的投资板块之一17年来，投资了1000多家技术特色鲜明，商业模式创新，高成长，高发展潜力的企业亿达资本也围绕科技投资进行了广泛布局，尤其是聚焦于半导体，生命健康，双碳经济，数字经济，新材料等行业中坡长雪厚的核心赛道

傅红艳此前接受记者采访时表示，上海科技创新集团继续坚持科技硬的理念，瞄准产业链顶端，价值链顶端，技术体系底端，不断加大在基础研究，科技成果产业化薄弱领域的布局，特别是在社会资本不愿意投资的领域，弥补市场失灵，引领社会投入。

以集成电路产业为例，傅红艳透露，上海科技集团在集成电路制造，设备，设计等领域投入巨大，形成了良好的发展态势但上海集成电路产业链中仍需突破的关键环节，包括EDA，关键设备材料等领域，还有待加强

我国材料工业起步晚，基础薄弱目前在电子材料，特种工程塑料，高性能纤维，航空航天材料等诸多高端工业应用中，中国明显落后于美欧日韩申万投资副总经理张林在接受采访时表示，申万投资将围绕三大主题:国内替代，产业升级，自主突破它具有广阔的市场空间，并能解决关键领域的瓶颈问题，如半导体材料，显示材料，先进高分子材料等，并更多地关注和投资这些子赛道，挖掘具有技术创新能力和比较优势的优秀企业

中科创星创始合伙人米勒在接受采访时表示，2013年中科创星成立时，围绕光电芯片，新能源新材料，航空航天，智能制造等硬科技领域进行了早期投资和孵化截至目前，中科创星已投资孵化硬科技企业390余家，培育了元杰科技，中科魏徵等一批硬科技冠军未来的投资仍将集中在‘卡脖子’技术和前沿技术领域

校对:王翰